基金排名的目的,是在協助投資人了解基金經理人投資績效,以及加速篩選基金。因此,如果拿蘋果跟香蕉相比,反而容易造成誤導,所以必需有不同的分類,拿同類跟同類去比。
版主提到的各種排名,就是不同方式的分類,簡單說明如下:
1.單筆投資:這是基金投資模式的分類,除了單筆投資外,還有定期定額、定期不定額等投資模式。一般在比較績效時,採用單筆投資的方式做比較較為常見,也比較容易計算。
2.基金型態:常見的分類有股票型、債券型、平衡型、貨幣型等四大類。股票型通常是高風險高報酬,貨幣型則是低風險低報酬,則四類的投資標的差異很大,因此拿不同類的基金互相比較,是完全沒意義的。單筆基金型態排名顯示4,代表版主所看到的那一檔基金在同一類型(例如債券型)的基金中是排名第四名的。
3.投資地區:這項分類指的是基金投資的地理範圍,包含全球、區域(例如亞洲、拉丁美洲、歐洲等等)、單一國家。因為每個國家的經濟發展週期不一樣,所以拿投資在不同國家的基金互相比較,也是沒意義的。例如在去年投資日本的基金中排名第30,跟去年投資在台灣的基金中排名第10,那一個基金會比較好?這是無法用排名比較的。單筆投資地區排名顯示171,表示這檔基金在同一個地區分類中是第171名,但是這個可能會有誤導,稍後再談。
4.投資產業與市場分類:較簡單的是分為電子、傳統產業、金融,較複雜的可以分成許多更細的類別,各家業者分類方式不盡相同。投資產業與市場投資排名顯示122,表示這檔基金在同一個產業與市場分類中是第122名。
接下來,我們不妨談一下,版主提到的排名,對投資決策或了解績金績效有沒有幫助?會不會造成誤導?
基本上,分類跟排名都可以減少投資人大海撈針,不能說完全沒有幫助。但是,如果分類跟排名的規劃不佳,很有可能造成誤導的。例如,如果「單筆投資地區排名171」是把該地區的股票型、債券型、貨幣型、平衡型基金統統算進去,那這樣的排名是會誤導的,因為您可能因為它排名太差而放棄,但事實上它卻可能是績效很好的貨幣型基金,當然,它也有可能是績效很差的股票型基金,因此,必須先搞清楚有那些類別的基金被放進來排名了。如果「單筆投資地區排名171」指的是該地區的同一類基金(例如股票型),那這樣的排名就很清楚,也有意義得多,因為基本上已經是同一個大類別。在投資產業與市場投資排名的部份,道理相同。如果把同一產業,但是卻在不同國家或地區的不同基金、不同型態的基金都混在一起排名的話,就比容易誤導。
因此,建議在挑基金的時候,先別急著看排名,要先搞清楚它採用的排名是如何分類的、如何計算的。如果是混著算的排名,參考性不高,不用太在意它。
個人的建議是,1.先依據自己的風險承受能力與意願,先決定想投資那一種型態的基金(股票、債券、平衡、貨幣),
2.再決定投資在那一種地區分類(全球、地區或是單一國家三選一)
3.再在選定的分類中選定某一個地區或單一國家(主要依據這些不同區或國家未來經濟發展的展望、股市預期、匯率預期等因素)
4.必要的話,再就同一地區或國家的基金中,挑選偏好的產業分類。
註:版主寫的排名數值都對,但是名目有一點弄錯了,荷銀泰國基金"應該是單筆投資地區排名4" "單筆基金型態排名顯示171" "單筆投資產業與市場投資排名顯示122 "才對,不過,為了不讓看的人搞混了,以上的說明仍然延用版主標題中的排名。
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